研究报告

首 页 > 客户服务 > 研究报告

“非标”渐成历史,全委托型资产配置方案将成主流

发布时间: 2020-07-13

在当下的市场环境中,越来越多的投资者都产生了诸如此类的困惑——投资市场中机遇与风险并存,是激进还是谨慎?债券投资、股票投资、量化投资,都应秉持怎样的策略?什么样的组合配置才能实现资产的长期保值增值?

 

的确,当“非标”资产渐成历史,面对高收益、低风险资产供给快速减少之变局,越来越多的个人投资者意识到,原先的投资策略亟待调整。

 

投资市场的变化与我国目前正在推进的经济转型密切相关,如何在“乘风破浪”的经济转型中开拓新局?建信信托在深入参与市场实践的过程中敏锐地感觉到,未来的市场投资环境势必将对个人投资者的投资能力提出更高的要求,而专业机构全委托型的资产配置方案将会成为主流。

 

 

   

市场主导型金融体系要求个人投资者更专业

 

经济转型将推动银行为主的间接金融体系向市场主导型的直接金融体系转变。

 

在以往的间接金融体系当中,由于银行体系以自己的资本金作为兑付基础,资产端与负债端的风险相隔离,相应的理财产品对投资者的专业性并无过多要求;投资驱动的经济发展也提供了大量高收益低风险的投资机会,投资者的财富管理过程相对较为简单。

 

但是,在市场主导型的金融体系下,金融市场变化莫测,通过即时的价格传导机制直接影响投资人的损益,因而参与门槛更高,个人投资者比以往更需要像建信信托这样的持牌金融机构提供专业的投资管理服务。

   

面对非标“资产荒”,财富管理如何配置资产?

 

在经济转型时期,投资理财更需审时度势。近期备受业内关注的非标“资产荒”现象,或许正成为经济转型时期资产配置的一个常态。

 

传统的投资思维下,投资者很难接受资金回撤与市场波动的现实,只能购入收益较低的保本型银行理财以及货币产品。事实上,投资者一旦转换思维,风险偏好上移,购入净值型理财产品,同时拉长投资期限,预期收益率将会明显上升。

 

需要注意的是,投资风险资产对于个人投资者的要求更高。以股票为例,其收益对参与时点较为敏感,个人客户一般很难时刻紧盯市场变化。那么,专业金融机构在此方面的优势便更加凸显。

 

除了投资思维的转变,投资者还需要建立整体资产配置策略。传统的资产配置方法理论在国内实践中仍具有一定局限性。一方面是因为中国的资产波动速度非常快;另一方面,也与国内的风险定价体系不健全有关。如何科学有效地配置自己的资产,并不能简单依靠一个资产配置模型来解决,还需要对市场和产品进行长期跟踪,以及在投资实践中具体落实和不断优化。

 

总体来看,投资策略最为重要的是基于宏观趋势和大类资产走势的长期资产配置。此外,生产与获取优质资产的能力以及风险管理能力也非常重要。在此方面,建信信托作为专业资产管理机构,显然比个人投资者更具优势。

 

全委托型资产配置服务将成市场主流

 

面对创新驱动市场极高的不确定性,专业机构各有解决方案。建信信托认为,客户全委托型的资产配置方案将会成为主流。

 

首先,全委托型产品可以避免客户因为择时与信息传递滞后导致配置效率的低下;

 

其次,债权类资产的收益率逐渐下行,个人投资者需要专业机构来辅助其优化持仓结构;

 

第三,专业机构有着强大的专业领域组合配置能力;

 

第四,专业机构的全面风险管理能力可以有效控制组合回撤,最大程度上避免“黑天鹅”事件的负面影响。

 

尤其是在当前全球政治经济不稳定因素增多的背景下,专业金融机构对于市场的研判能力相对较强,这是建信信托越来越多家族客户接受全委托型资产配置方案的原因。

 

基于全委托型的资产配置方案,建信信托可为每位客户定制全流程的资产配置服务,流程贯穿前期投资需求沟通、协商实施方案,中期设定投资策略并运作落实,以及最后在投资存续期间提供包括风险管理和估值在内的各种投后管理服务等阶段。此外,专业的投研人才团队创造的历史业绩也证实了建信信托在资产配置、优质资产获取和风控等方面的资源禀赋和优秀能力。

 

随着我国的金融市场不断走向成熟,如何科学合理地配置手中的资产是每一位投资者需要认真思考的问题,而专业资产管理机构的优势也将持续放大。投资者选择一家优秀的资管机构不仅能够帮助优化资产配置结构,更能帮助自己准确把握未来市场发展方向,在复杂的投资环境中保持财富稳健增长。