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建信信托股权家族信托与国际接轨进行时 ——建行集团私行家办服务更多工具蓄势待发

发布时间: 2020-06-30

置身充满不确定性的2020年,越来越多的超高净值客户不约而同地开始寻找隔离家族财富风险的金融方案。其中,将企业股权等非货币类资产置入家族信托的模式逐渐受到更多家族企业的关注。

尽管如此,在境内财富管理实践中,货币类资产仍是家族信托受托财产的主流,而企业股权如何通过家族信托这一工具实现有效的财产隔离和传承,业内还处于探索阶段。相比之下,建信信托自2019年完成业内首单上市公司股票家族信托以来,截至目前,已陆续落地多单股权家族信托服务方案。

 


近期,在建设银行私人银行部的专业指导与大力支持下,建行上海市分行与建信信托充分发挥建行集团联动优势,创造性地设立以非上市企业股权为信托财产的家族信托,将企业主家族物业、固定资产置入家族信托,以实现个人资产有效隔离及定向精准传承。与此同时,建行深圳市分行与建信信托也历时一年,为家族企业设计“股权家族信托+家族基金”方案,实现股权资产中经营性资产与传承性资产的隔离。由此,建行集团服务家族企业客户的工具箱更加丰富多元。

 

股权家族信托:集中管理股权实现长久传承


通过家族信托传承公司股权这一方式深受欧美家族企业主青睐,被视为家族永葆基业常青、促进家庭和睦的重要工具。中国大部分的超高净值人群通过创业完成财富积累,以股权形式存在的财富往往占据相当大的比例。“创一代”们希望通过设立家族信托,搭建家族企业整体持股传承平台,实现企业股权的集中管理,进行相关产业上下游的资源整合,完善家族企业治理,实现长久传承。另外,他们还希望通过信托架构,最好能在目前税收制度环境下,实现一定程度上的税收筹划功能。

建行上海市分行与建信信托此次设立的非上市企业股权家族信托,其设计管理逻辑在于,企业主名下所持股权资产整体置入信托架构、实现公司股权的集中管理后,便可避免股权资产因家族企业内部纷争、后代婚姻变化旁落他人,有效隔离了企业经营风险与子女婚姻风险。信托架构通过巧妙设计,还可对股权利益(分红、转让收入等)进行个性化安排,实现精准定向传承,同时,保证家族成员能够掌握家族企业的控制权。

股权家族信托+家族基金:家族企业传承与投资组合配置并举

对于家族信托受托财产类型的探索而言,其架构设计在合法合规的情形下并无一定之规,关键是要准确把握家族企业的需求。建行深圳市分行与建信信托携手运用家族信托和家族基金两类传承工具,为家族企业搭建投资持股平台,完成私募股权投资,便属于建信信托股权家族信托的另一创新模式。具体而言,先由委托人以家族信托为出资主体,设立有限合伙企业(家族基金)作为家族企业的投资持股平台,投资于委托人指定的投资标的。企业主及其家族成员可通过参与股权基金募集、投资、管理、退出全过程,提升自身投资素养与能力,更好地实现家族企业的传承。

 


“股权家族信托+家族基金”的创新模式,除了将股权资产实现隔离和集中管理之外,也为家族信托委托人提供了多元化的投资组合配置方案,解决了家族企业投资经验缺乏、项目资源少、创建投资团队成本高的问题。另外,该信托架构未来在投资收益,税收方面可实现一定的筹划功能,同时也保证了被投资企业股权架构稳定。

围绕股权家族信托开展的创新实践是建行集团母子联动服务家族企业,丰富家族信托受托财产类型,提升定制化、立体化家办服务能力的有益尝试,也为财富管理行业提供全方位、多元化信托财产受托管理和投资运用积累了实践经验。